ФРС вполне предсказуемо и прогнозируемо сохранила процентную ставку без изменений в среду вечером, но сразу же хочу отметить, что двое управляющих комитета FOMC проголосовали за ее повышение. Эти двое – Лиза Кук и Бет Хаммак, которые и раньше придерживались более «ястребиных» взглядов, чем их коллеги. Напомню, что я допускал подобный сценарий, но также предупреждал: несколько голосов в пользу ужесточения не изменят общий настрой ФРС. Как итог, десять управляющих проголосовали за сохранение ставки.

Президент FOMC Кевин Уорш на пресс-конференции сообщил, что инфляция остается повышенной, давая понять, что ужесточение денежно-кредитной политики будет продолжено. Он также отметил высокие темпы роста и устойчивость американской экономики, а также значительные инвестиции в основной капитал. Он также пообещал, что ФРС обеспечит ценовую стабильность на уровне 2% инфляции, но в данное время нужно определить, какой курс денежно-кредитной политики необходим, чтобы вернуть инфляцию к целевой отметке своевременно.

Ранее я уже задавался вопросом, что такое «своевременно»? Г-н Уорш и его коллеги не могут дать ответ на этот вопрос, а октябрьская пауза показывает, что ФРС никуда спешить не собирается. Поэтому в декабре следует ожидать нового повышения процентной ставки, но дальнейшая траектория будет зависеть от экономических данных и конфликта на Ближнем Востоке. Если инфляция будет продолжать расти(чего исключать нельзя), в начале 2027 года будет новая пауза, а в марте – новое ужесточение.

Кевин Уорш также анонсировал некоторые изменения в работе центрального банка. Так, начиная с 2027 года, комитет FOMC будет проводить восемь заседаний в году, как и раньше, но несколько заседаний теперь будет посвящено не изменению параметров политики, а определению и обсуждению стратегии. В 2027 году ставка может быть изменена лишь на 7 заседаниях, а в 2028 году – на шести.

Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что базовым сценарием сейчас можно считать ужесточение в декабре и паузу в январе. На мой взгляд, при любых значениях инфляции и рынка труда этот сценарий будет реализован, так как одного раунда ужесточения политики в любом случае мало, а чаще, чем один раз в два заседания, повышать ставку ФРС не намерена. Я считаю, что этот сценарий уже давно учтен участниками рынка.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.29 октября. Итоги заседания ФРС не стали неожиданностью

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Однако эта структура выглядит полностью укомплектованной, поэтому можем быть завершена. На мой взгляд, сейчас хорошее время не только для покупок европейской валюты, но и для ожиданий полноценного повышательного участка тренда. Согласно старшему масштабу, следует ожидать рост не менее, чем до 17-18 фигур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1126, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи(нижняя картинка, старший масштаб), также указывает на готовность рынка к покупкам.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C-D-E, которая может быть завершена. Аналогичная структура по инструменту EUR/USD также может быть завершена. Если это предположение верно, то британская валюта завершила снижение, которое у многих вызывало вопросы в последние недели. В этом случае британский фунт может не просто начать построение коррекционной волны, но и перейти к полноценному повышательному участка тренда, цели которого расположены выше пиков волн B и D. То есть выше 37-й фигуры. Я считаю, что сейчас – хорошее время для формирования покупок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.