Биткоин уже опустился в районе 67 700 – 200 недельной средней, и пока не собирается оттуда восстанавливаться. В моменте падение достигало 5%.

Опасения вызывает тот факт, что поддержка 70 000 долларов, которую многие называли трёхмесячным дном, пробита, а потерянна на той неделе 21-недельная средняя и 200-дневная около 73 200 теперь работают как потолок. Напомню, что слова Тома Ли от 3 ноября «мы на дне» прозвучали при цене около 80 500, и с тех пор биткоин потерял примерно 18%, а себестоимость краткосрочных держателей 75 691 теперь выше рынка примерно на 9%.

Давление на рынок идёт сразу с нескольких сторон. Высокие цены на нефть и высокая инфляция укрепили ожидания новых повышений ставки ФРС. После октябрьского CPI США 0,4% м/м против прогноза 0,3%, базовый 0,3% против 0,2%, рынок полностью закладывает 25 базисных пунктов в декабре, а фьючерсы предполагают шаги по 25 б.п. ещё в январе и марте. Вчера представители ФРС, в том числе и Дейли заявили, что потребуется дальнейшее ужесточение, а Уильямс назвал инфляцию слишком высокой даже в последних данных.

Второй фактор политический. Демократы возвращают себе обе палаты Конгресса США со следующего года, и ожидания более пристального регулирования отрасли выросли. Третий фактор связан с институциональными покупателями, которые отступают вторую неделю. С 30 октября по 11 ноября чистый отток из спотовых биткоин-ETF США превысил 2,5 млрд долларов. К этому добавляется сокращение предложения стейблкоинов на 14,2 млрд долларов за 30 дней, а значит, нового капитала для отскоков становится ещё меньше.

Я считаю, что пока доходности Treasuries остаются у максимумов, а ETF не переходят к притоку, возврат выше 70 000 маловероятно, и отскоки будут короткими. Первым тестом станет PPI США: сильные цифры откроют путь к 200-недельной средней 67 755, которая уже была сегодня протестирована в ходе азиатских торгов. За ней находится зона тактической капитуляции около 64 500. Для разворота недостаточно одной зелёной сессии, нужны три дня притока в ETF подряд и возврат выше потерянной 21-недельной средней 73 078, и пока этих условий нет, я не жду устойчивого роста.

По биткоину

Текущий диапазон лежит между 67 700 и 68 800, и план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Для покупок первый сценарий предполагает пробой 68 800 вверх с целью 69 900, где стоит зафиксировать прибыль и рассмотреть разворот в шорт на откат, при условии, что цена находится выше 50-дневной средней, а индикатор Awesome выше нуля. Второй сценарий включается, если пробой 67 700 вниз не подтвердится и цена вернётся в диапазон. Тогда отбой от 67 700 даёт покупку с целью сначала вернуться к 68 800, а затем дойти до 69 900.

Для продаж первый сценарий предполагает подтверждённый пробой 67 700 вниз с целью 66 300 при условии, что средняя расположена выше цены, а Awesome ниже нуля. Если же пробой 68 800 вверх не подтвердится, отбой от этой границы даёт шорт с целью вернуться к 67 700, а затем к 66 300.

По эфиру

Логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен. Диапазон лежит между 1 899 и 1 919, покупка возможна на пробое 1 919 вверх с целью 1 949, где фиксируется прибыль и рассматривается шорт на откат, либо на отбое от 1 899 при ложном пробое вниз с целью сначала 1 919, затем 1 949, и в обоих случаях цена должна быть выше 50-дневной средней, а Awesome выше нуля. Продажа возможна на подтверждённом пробое 1 899 вниз с целью 1 867 при средней выше цены и Awesome ниже нуля либо на отбое от 1 919 при неподтверждённом пробое вверх с целью вернуться к 1 899, затем к 1 867. Оба индикатора остаются лишь фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.