Фунт и вчера не нашёл поддержки и продолжил скользить вниз. Пара GBP/USD торгуется около 1.3258, а минимум сегодняшней ночи лежит у 1.3249. Для масштаба, вчера днём пара стояла у 1.3316, в понедельник утром у 1.3378, а 10 ноября поднималась до 1.3458. Выходит, за два дня фунт потерял примерно двести пунктов.

Вчера не помогло ни отсутствие британской статистики, ни ожидания нового повышения ставки Банком Англии. 5 ноября ставку подняли на 0,25 процентного пункта до 4,00%, и все девять членов комитета проголосовали за. Эндрю Бэйли назвал второе повышение скорее вероятным, чем нет, а рынок оценивает декабрьский шаг как 50 на 50. Но американский рынок предложил больше. Доходность облигаций США снова начала сильно расти, а вероятность декабрьского повышения ставки ФРС достигла 96%.

Но сегодня фунт ждёт насыщенный блок британской статистики, и прогнозы не радуют. Главным событием станет отчёт по ВВП за третий квартал. ВВП показывает, насколько выросла экономика страны, и ждут рост на 0,7% после 0,5% в предыдущем периоде. Годовой темп должен ускориться до 1,9% с 1,4%. Но месячные цифры выглядят слабее. ВВП за сентябрь ожидается на уровне минус 0,1% после роста на 0,1%. То есть квартал в целом может выйти неплохим, а вот последний месяц уже показывает охлаждение, и рынок, скорее всего, будет смотреть именно на него.

Вслед за ВВП выйдут данные по промышленности. Промышленное производство в сентябре, по прогнозу, снизится на 0,3% за месяц после роста на 0,8%, а обрабатывающая промышленность, то есть заводы и фабрики, на 0,5% после 1,2%. Завершит подборку баланс внешней торговли товарами. Дефицит должен расшириться до 19,2 млрд с 18,0 млрд, а чем больше страна покупает, чем продаёт, тем слабее её валюта. Уже вышел и баланс цен на жильё по версии RICS. Он составил минус 36% при ожидавшихся минус 33%, то есть жильё дешевеет быстрее, чем думали. Эти показатели напрямую влияют на ожидания по ставке Банка Англии. Если слабые цифры подтвердятся, аргументов в пользу второго повышения станет меньше, и давление на фунт вернётся быстро.

Но вчерашнее снижение пары показало, что даже ожидания повышения ставки не помогают британской валюте, пока доходности американских облигаций растут. На мой взгляд, именно на слабых цифрах давление на фунт будет только усиливаться.

Momentum

Сейчас цена стоит у 1.3258, внутри коридора между 1.3241 и 1.3275. Выход за границу называют пробоем, но одного касания мало, нужно закрепление, то есть несколько пятиминутных свечей подряд должны закрыться за уровнем. Иначе легко попасть на ложный прокол, после которого цена вернётся обратно.

Сверху работает 1.3275. Закрепление выше открывает путь к 1.3301, а затем к 1.3328. Для такого рывка нужен повод, и таким поводом могут стать неожиданно сильные цифры по ВВП. Ночью цена как раз упиралась в эту зону и разворачивалась вниз, так что это проверенный потолок. Я верю в такой сценарий слабо.

Снизу ориентир 1.3241, закрепление под которым ведёт к 1.3209 и затем к 1.3183. Это направление я считаю основным. Цена стоит в семнадцати пунктах от уровня, а прогнозы по промышленности и торговле слабые, и доллар остаётся сильным. Сегодняшний минимум 1.3249 до уровня не дошёл, так что покупатели здесь пока защищаются. Если слабые данные подтвердятся, их может не хватить, но входить стоит только после закрытия свечей ниже уровня.

Mean Reversion

Здесь два уровня, 1.3276 и 1.3238, и оба стоят вплотную к пробойным точкам, поэтому внимательность нужна особая. Верхний ориентир 1.3276 лежит всего на один пункт выше пробойной точки 1.3275. Это практически одна и та же цена, и определить, какой сценарий включился, по первому касанию невозможно. Если цена пробила 1.3275, дошла до 1.3276 и быстро вернулась ниже, работает возврат, и я рассматриваю продажи со стопом выше 1.3283 с небольшим запасом. Если же она уверенно закрепилась выше, это уже пробой, и продавать там нельзя. Разница между двумя сценариями может занимать несколько минут, поэтому первую реакцию в зоне лучше пропустить.

Нижний ориентир 1.3238 стоит в трёх пунктах под 1.3241. Схема зеркальная. Цена пробивает 1.3241, доходит до 1.3238, не находит продолжения и возвращается выше, и тогда я смотрю на покупки со стопом ниже 1.3230 с запасом. Вероятнее всего такой отскок получится, если данные по ВВП окажутся близкими к ожиданиям, а рынок успокоится после первой реакции. Если же цена закрепится ниже 1.3238, возврат отменяется и работает пробой вниз, где цель 1.3209 лежит всего в тридцати пунктах.